PNIN (PT. Paninvest Tbk)

Analisa Fundamental Saham PNIN request by I Putu Asta Ardyana Putra

Tgl penulisan artikel : 12 Juni 2017

Saham PT. Paninvest Tbk adalah perusahaan yang bergerak dibidang investasi company

Saham PNIN ini termasuk saham group Panin dimana pernah tertimpa isu pelanggaran kode etik akuntansi dahulu. Masalah isu tersebut sudah selesai. Selain itu grup ini termasuk grup yang sangat pelit membagikan dividen. Sehingga saham grup ini kurang memberikan daya tarik bagi investor. Karena pembagian dividen merupakan salah satu hal yang sangat penting bagi investor.


Entitas Anak dan Entitas Asosiasi
PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (55.61%)
PT Panin Financial Tbk (54.25%)
PT Panin Geninholdco (99.99%)
PT Panin Dai-Ichi Life (60%)
PT Panin Internasional (63.16%)
PT Epanin Dotcom (99.99%)



Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q1 2017. 

Laporan keuangan PNIN posisi Q1 2017

Berikut hasil analisa fundamental saham PNIN posisi Q1 2017

Analisa Fundamental Growth Investing

Analisa earning growth tahun 2007 - 2016

Year	Earning
2007	355,348
2008	314,815
2009	400,168
2010	575,848
2011	641,972
2012	806,826
2013	797,824
2014	943,151
2015	625,838
2016	1,550,112
2016 / 2007	436.22%
Average Growth	17.78%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun

(Rasio ini bagus dari segi earning growth).


Analisa asset growth  tahun 2007 - 2016

Year	Asset
2007	7,115,875
2008	6,790,788
2009	8,107,143
2010	9,358,982
2011	11,639,940
2012	13,059,093
2013	17,740,266
2014	22,540,178
2015	23,097,621
2016	27,134,011
2016 / 2007	381.32%
Average Growth	16.03%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun

(Rasio ini bagus dari segi asset growth). 

Analisa stock price growth tahun 2007 - 2016

Year	Price
2007	323
2008	146
2009	250
2010	558
2011	410
2012	507
2013	670
2014	745
2015	545
2016	605
2016 / 2008	414.87%
Average Growth	19.46%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini bagus dari segi price growth).

Analisa average ROA Tahun 2007 - 2016

ROA
Year	Laba Bersih	Asset	ROE
2007	355,348	7,115,875	4.99%
2008	314,815	6,790,788	4.64%
2009	400,168	8,107,143	4.94%
2010	575,848	9,358,982	6.15%
2011	641,972	11,639,940	5.52%
2012	806,826	13,059,093	6.18%
2013	797,824	17,740,266	4.50%
2014	943,151	22,540,178	4.18%
2015	625,838	23,097,621	2.71%
2016	1,550,112	27,134,011	5.71%
Total			49.52%
Average / year			4.95%

Indikator fundamental kenaikan Average ROA 1-1,3% dalam 10 tahun

(Rasio ini bagus dari segi Average ROA). 

Analisa Growth Investing
No	Indikator	Hasil
1	Earning Growth	Bagus
2	Asset Growth	Bagus
3	Stock Price Growth	Bagus
4	Average RoA	Bagus
Total Score		100

Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 4 Poin Penting

Nilai kesehatan fundamental growth investing untuk saham ini adalah 100%

Analisa Fundamental Value Investing

Dividen 

Perusahaan ini terkadang membagikan Dividen terkadang tidak dan kalaupun membagikan dividen. Perusahaan ini termasuk membagikan dividen dengan jumlah yang sangat kecil. Tahun 2010 dengan EPS 142.6 Dividen tahun buku 2010 hanya dibagikan 5.
(3.5% dari EPS ini benar membuat investor capek karena pelitnya membagi dividen disamping growth perusahaan yang sungguh luar biasa Mantap).

P/E

Harga saat menulis adalah 860
Earning Q1 2017 adalah 63.31
Proyeksi Earning 2017 adalah 253.24
Maka P/E = 3.4    --> Rasio ini bagus karena seharusnya P/E < 15)

PBV

Ekuitasnya adalah 23,071,490,000,000,-.
Dengan jumlah saham yang beredar adalah 4,068,323,920,-. 
Maka nilai buku perusahaan adalah Rp. 5,671,- 
PBV adalah 0.15,-.

(Rasio ini bagus karena RoA 4.95 maka seharusnya PBV antara 3x) Tetapi karena perusahaan ini sangat pelit membagikan dividen Saat ini hanya dihargai 0.15% dari PBV.

Asset to Debt Rasio 

Asset                    =           27,647,316,-

Utang                   =             4,560,378,-

(Rasio ini bagus karena seharusnya Total Asset > 1,3x Total Utang)

Analisa Value Investing No Indikator Hasil 1 Deviden Kurang Bagus 2 P/E Bagus 3 PBV Bagus 4 Asset to Debt Bagus Total Score 75

Melalui analisa fundamental value investing saham ini dari 4 Poin Penting
Nilai kesehatan fundamental value investing untuk saham ini adalah  75%

Nilai kesehatan fundamental gabungan untuk saham ini adalah 87.5%
Bagi yang ada input atau masukan boleh beli Komentar ya.

(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)

Salam,

Krisantus (Bozdiamond)